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中国人究竟为什么需要海外资产配置?

Release Date:2019-01-24 Clicks:



据统计,过去四年,高净值人群(一般指资产净值在600万元人民币/100万美元资产以上的个人)在境外投资的比例几乎增长了一倍,拥有境外投资的高净值人群所占的比例从2011年的19%增长到了37%;特别是那些可投资资产高达1个亿的超高净值人群,他们拥有境外资产的比例今年已经达到57%。


“按照这种趋势,以后没有海外资产配置的富人会很少。”在做全球资产配置时,既要强调资产配置的国际化属性,要做海外的资产配置,规避人民币贬值的风险,强调资产配置的多类别属性,包括身份、房产、资产等多种类别。总之,“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。


那么,中国人究竟为什么需要海外资产配置?

1、海外资产配置:中国还在初级阶段



如果做一个横向比较,我们会发现中国人海外资产配置比例并不高。发达国家家庭海外资产配置目前约为15%左右,某些国家甚至更高,比如新加坡,由于自身市场太小,资本市场又发达,足不出户就可以全世界投资,所以比例更是高达37%。而中国家庭的海外资产配置目前仅为4%~5% 左右。也就是说,99%的中国家庭是没有海外资产的。即便是中国的高净值人群,海外资产配置比例也并不高。


今年,朋友圈、微博里都在发:王健林又在国外砸钱啦!潘石屹带着资产“外逃”啦!李嘉诚把钱都搬到欧洲啦!可大众舆论却将这些新闻引向了一场有关“爱不爱国”的大讨论。其实这和爱不爱国、有没有责任感,都扯不上丝毫关系,纯粹是资本的逐利行为。对于资本来说,从不应该有国界


2、中国家庭投资现状:房地产为主,国内楼市陷于冰火两重天。

早期,中国人投资房地产只关注家庭所在地的城市,但目前已经开始全国范围内投资,比如如投资回报率比较高的北上广深,以及海南、三亚、厦门、烟台等这样的旅游城市。


这是市场开放、信息公开、壁垒降低形成的必然趋势,照这个趋势发展下去,房产购买地也必定从全国延伸到全球。


但是随着对楼市频繁的调控,已经出现了什么现象?


首先,从房地产企业的角度来说,大小分化日趋明显!


近期,又有几家房企先后宣布告别房地产行业。3月12日,珠江控股更名为京粮控股,此前该公司已陆续处理掉旗下地产业务;3月9日,中天金融(原中天城投)以246亿元出售旗下地产业务,彻底从房地产转向金融行业。



这个信息很明确,目前越来越多的中小房地产企业开始推出房地产业务,要么一退到底,要么转型,多元化。


其实,这个现象不是本次楼市下行的独有现象,几乎每一个轮次的楼市调控中后期,都会有很多中小房地产企业因为资金链压力,负债率过高,盈利欠佳等等原因退出房地产企业。


通过上市公司的业绩我们也能够知道,在中小房企加速退出房地产行业的时候,像万科,恒大,融创这种一线房企,泰禾等二三线房企,业绩那是突飞猛进,销售金额连续大幅度上涨。

从行业发展周期的角度来说,房地产行业可能即将进入所谓的寡头时代。


这个信号意味着什么呢?如果你是炒股的话,那么意味着大房企未来可能会有行业集中度不断提升,带来的估值溢价(无论是内生性的增长还是通过并购中小房企带来的外部增长);但如果是从行业生命周期的角度看,其实房地产行业加速进入寡头时代,意味着,整个行业已经不如到成熟阶段的中后期,是不是夕阳行业仁者见仁,但可能发展的红利出现了很明显的见顶趋势。


还有一个现象就是


目前楼市是一二线热点城市冷,三四线城市火爆。


那么究竟热点城市有多冷呢?


先说北京,北京可能已经事实性停贷了!


而根据从央行北京营管部查到的数据,可能北京地区已经事实性的停掉了按揭贷款,2018年2月发放的个人房贷仅仅5.5亿!


这说明:第一,从银行的角度来说,如果是调控的结果,那么基本上可以理解为事实性停贷;

第二,根据公开信息,北京地区的银行并不是没有额度,只是享受优惠或者按照基准存贷款利率(不上调)的额度可能很少。那么从买房者的角度出发,这意味着上调之后的房贷利率其实绝大多数人是不接受的,也就是说,北京地区的买房者本身要么处于成本因素考量,要么认为不看好北京楼市的后续表现,总之已经出现了极其浓厚的观望情绪!


大家都知道北京历来是楼市调控的标杆,北京的调控不但没有放松反而趋严了,这很明显表示楼市政策调控是具备持续性的。而且房贷的调控是所有调控手段里面最有效的。只要控制房贷,那么可以说想控制住楼市几乎不成问题。


其实过去十五到二十年的时间,中国绝大多数家庭财富的累积,只和一个因素有关,就是房地产。越早投资,投资越多,那么家庭财富累积越快。


而中国房地产市场现在基本已经走到了后期阶段,除了北上广深四个城市,其他的绝大多数城市都处在资产换手阶段。那么未来十五到二十年,中国家庭财富也会和一个因素高度正相关,就是海外资产的比例。


3、从“战略、战术”来分析全球资产配置

对于人生的规划,你无法确保每一个重大选择是正确的(人生不能重来),但你一定要做到规避重大风险。这些风险基本都是不以个人意志为转移的,例如战争、政治、环境、社会人文等等。在中国,大家议论和担心最多的往往就是政治带来的关于财产法律、财富观念和社会人文的变迁。


从这一点上来讲,不进行海外资产配置,风险是很大的。这几年,大量的财富顶尖阶层通过移民、绿卡、海外购置地产等方式在战略上规避风险,使得风险万一发生时能够全身而退;而对于中产阶级,做到这一点并不是太容易,因为毕竟被孩子、房子、工作等一大推事情绑在了国内;但是起码,配置海外资产可以在战略上给中产留下一条退路,不至于在巨大风险发生时一无所有,任凭摆布。所以,这应该是每一个中产阶层在规避重大风险时必须要做的一个选择。



在战略上,你要相信并跟随比你高一层的财富阶层,因为风险嗅觉上,他们永远比你要敏感,而且,你每天努力的目标就是要在明天成为他们。所以,中产阶层,即使不能想财富阶层那样完成移民和海外购地,起码要战略性的配置部分海外资产。


战术上:中产阶层最渴望的就是资产保值,增值和未来的财富自由。因而在战术上,你一定要追随专业的人。现在,所有大的财务公司和理财专户,都在寻找各种途径进行海外资产配置,将海外资产加入到自己的资产组合中去,你就要跟随这些专业大户,因为财务上,他们做的永远比你正确。


4、怎样进行海外资产配置

目前国内依赖投资驱动经济增长,平均资产回报率下滑,投资海外市场的收益率在未来一段时期很可能超过在国内投资的收益率。在人民币国际化进程加快的步伐下,中国高净值富裕阶层的海外资产配置正当时,在综合性设置投资模块时,配置海外资产有较大的必要性。随着金融市场的完善和国家对外汇管制的逐步放开,人们投资海外的渠道也会越来越多,甚至通过互联网平台也能做。



有业内人士指出,近些年,中国的高净值人群进行海外资产的配置比例越来越高。值得注意的是,除了金融类资产配置,海外地产项目也正成为未来的主要投资方向。像国人比较热衷的澳大利亚房产,因其,投资稳定,世代传承,没有房产税和遗产税,相对于国内的物业资产配置,澳洲房产正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。


海外配置是财富管理中不可缺少的一个组成部分,对于投资于国外市场、境外市场的资金,投资者在短期内不能太着急。将资金配置到国外是一个长远战略,是一个长期的方向性决策,你需要做好一个投资计划,然后慢慢的一点点地执行。

5、项目推荐——One Park Sydney



One Park Sydney项目所属地Alexandria,地处悉尼市区以南,距离悉尼4公里。得益于 Green Square Town Centre 改造发展,经过近几年的持续开发改造,Alexandria已成为最热内城投资宝地。他有着旧工业城区的醇厚味道,又有着变革创新的青春气息,还有这内敛低调的新贵属性,是悉尼高新专业人士定居首选。


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